一、問題的提出

金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理能力是金融機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。目前，國內(nèi)外金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)藍(lán)本是1992年COSO發(fā)布的《內(nèi)部控制整合框架》。國內(nèi)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理肇始于1999年修訂的《會(huì)計(jì)法》，2006年國資委發(fā)布的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》是我國第一個(gè)真正意義上的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的指導(dǎo)性文件，2016年銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》作為金融行業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)的范本。具體到金融資產(chǎn)管理公司（AMC），2000年國務(wù)院頒布的《金融資產(chǎn)管理公司條例》、2014年五部委聯(lián)合印發(fā)的《金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管辦法》以及2019年銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理工作的通知銀保監(jiān)辦法》，形成了AMC行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的制度要求和核心要素，但行業(yè)內(nèi)尚無可資借鑒的成熟范式。

二、陜金資的探索與實(shí)踐

陜金資成立伊始即視風(fēng)險(xiǎn)管理為“生命線”，在戰(zhàn)略層面即高起點(diǎn)、高標(biāo)準(zhǔn)、高要求，在沒有成熟經(jīng)驗(yàn)可循的情況下，主動(dòng)對(duì)標(biāo)國內(nèi)外大型金融機(jī)構(gòu)的成熟做法，樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的目標(biāo)導(dǎo)向。經(jīng)過四年的探索實(shí)踐，已經(jīng)摸索出一整套完整的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括：“合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)零容忍”、“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可防、可控”、“合規(guī)人人有責(zé)”、“合規(guī)從高層做起”、“合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值”的風(fēng)險(xiǎn)管理文化；風(fēng)控、法務(wù)、合規(guī)、運(yùn)營“四位一體”的風(fēng)險(xiǎn)管理模式；業(yè)務(wù)全流程、人員全覆蓋、過程全監(jiān)督的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，且稱之為“陜金資模式”，具體內(nèi)涵包括以下幾方面：

（一）深入人心的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。文化是植根于內(nèi)心無需提醒的自覺。成功的風(fēng)險(xiǎn)管理，首先是深入人心的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與敬畏市場(chǎng)、敬畏規(guī)則的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。通過持續(xù)不斷的風(fēng)控培訓(xùn)、合規(guī)宣導(dǎo)，借助“金資大講堂”、“業(yè)務(wù)研討會(huì)”、《陜金資風(fēng)險(xiǎn)管理動(dòng)態(tài)》等多平臺(tái)、多形式、多主題的宣貫，“合規(guī)人人有責(zé)”、“合規(guī)從高層做起”“合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值”的風(fēng)控合規(guī)觀念已經(jīng)深入每一位員工的內(nèi)心；“合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)零容忍、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可防、可承受”的業(yè)務(wù)風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)；“三道防線理論”也已經(jīng)落實(shí)到了每一位風(fēng)控人員與前臺(tái)業(yè)務(wù)人員的行動(dòng)中。更重要的事這些風(fēng)控理念貫穿于公司業(yè)務(wù)的各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)流程以及每個(gè)操作環(huán)節(jié)，最終通過文化的自驅(qū)力，達(dá)到對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)化于心、外化于行的效果。

（二）獨(dú)立制衡的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。風(fēng)險(xiǎn)管理體系設(shè)計(jì)方面，獨(dú)立垂直的體系涉及與分權(quán)-制衡的內(nèi)在邏輯，是體系得以運(yùn)轉(zhuǎn)、制度得以落實(shí)的重要保障。陜金資的風(fēng)險(xiǎn)管理體系設(shè)計(jì)充分體現(xiàn)了這一內(nèi)在邏輯，頂層設(shè)計(jì)方面：董事會(huì)對(duì)公司管理承擔(dān)最終責(zé)任，董事會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理與關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)，負(fù)責(zé)督促與指導(dǎo)經(jīng)營管理層建立集團(tuán)整體的風(fēng)險(xiǎn)偏好、內(nèi)控體系與風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制。具體執(zhí)行層面：風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)具體的風(fēng)險(xiǎn)管理、項(xiàng)目審查審批與法律合規(guī)事務(wù)，內(nèi)部審計(jì)部門負(fù)責(zé)稽核審計(jì)與內(nèi)控執(zhí)行監(jiān)督。同時(shí)，根據(jù)國有企業(yè)紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)構(gòu)改革相關(guān)要求，省紀(jì)委監(jiān)委駐陜金資紀(jì)檢組形成第三方外部的紀(jì)律監(jiān)督。在組織架構(gòu)設(shè)計(jì)、薪酬激勵(lì)政策、數(shù)據(jù)與信息權(quán)限方面，給予風(fēng)險(xiǎn)管理部門與內(nèi)部審計(jì)部門適當(dāng)傾斜與大力支持，有效保障其獨(dú)立運(yùn)轉(zhuǎn)與相互制衡。在子公司管理方面，按照《金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管辦法》對(duì)集團(tuán)化附屬法人機(jī)構(gòu)提出的全面審慎的監(jiān)管要求，通過集團(tuán)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)條線化垂直管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行加總計(jì)算。同時(shí)通過規(guī)范內(nèi)部交易、防范互保等措施防范母公司與附屬法人機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)傳染，建立了人員、資金、業(yè)務(wù)、信息等方面的防火墻制度和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)隔離制度。

（三）完整協(xié)作的風(fēng)險(xiǎn)管理職能。具體到業(yè)務(wù)管理方面，集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)部和各子公司的風(fēng)控部門是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的落實(shí)部門，職能方面，承擔(dān)了業(yè)務(wù)審查審批、合同審核、出資審批、投后管理、法務(wù)支持及合規(guī)宣導(dǎo)等職能，基本覆蓋了風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)、法務(wù)、運(yùn)營四大職能；在崗位設(shè)置方面，堅(jiān)持強(qiáng)化四大職能的“專崗專責(zé)”、“雙崗復(fù)核”以及“AB角”和“不相容崗位隔離”機(jī)制；在人員配備上形成了一批來自銀行、信托、券商、基金等主流金融機(jī)構(gòu)，法律、財(cái)務(wù)、金融、審計(jì)等專業(yè)背景，持有律師從業(yè)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、特許金融分析師等專業(yè)資質(zhì)、平均5年以上風(fēng)險(xiǎn)管理從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)隊(duì)伍，不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)-合規(guī)-法務(wù)-運(yùn)營“四位一體”的職能建設(shè)；管理流程與內(nèi)控機(jī)制方面，做到職權(quán)與責(zé)任的明確安排、合規(guī)管理與內(nèi)部審計(jì)的充分獨(dú)立，主動(dòng)合規(guī)與積極風(fēng)控的擔(dān)當(dāng)作為，不斷完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)與職能強(qiáng)化。

（四）守正出奇的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。資產(chǎn)管理行業(yè)由于非標(biāo)、創(chuàng)新的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理定性多、定量少，個(gè)案多、標(biāo)準(zhǔn)少，各業(yè)務(wù)板塊缺乏明確、成熟的風(fēng)控指標(biāo)。所以不僅要在業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷創(chuàng)新，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面也要守正出奇，針對(duì)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域、新產(chǎn)品體系不斷研發(fā)，制定切實(shí)可行、具有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理措施和指標(biāo)體系。陜金資在風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)方面，通過積極探索量化指標(biāo)、監(jiān)測(cè)手段與具體措施在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)緩釋過程中的運(yùn)用，有效提升事前盡調(diào)、事中審批、投后管理以及全面風(fēng)險(xiǎn)管理各個(gè)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)與管理技術(shù)，通過業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的指標(biāo)體系、客戶分類內(nèi)部評(píng)分、抵質(zhì)押物價(jià)值重估、資產(chǎn)分類、風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量等手段不斷創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)手段。

三、結(jié)語

金融資產(chǎn)管理行業(yè)是中國金融改革發(fā)展進(jìn)程中的重要組成部分，其化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與逆周期調(diào)節(jié)的作用在經(jīng)濟(jì)周期和金融改革中起到了承上啟下的作用。建立具體、有效、符合行業(yè)特點(diǎn)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不僅是AMC企業(yè)自身經(jīng)營發(fā)展的需要，也是完成防范和化解風(fēng)險(xiǎn)這一歷史使命的需要。如何準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、把控區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與優(yōu)勢(shì)資提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力、強(qiáng)化具體有效的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，將日益成為地方AMC的核心競(jìng)爭(zhēng)力。2020年，是陜金資的“治理能力提升年”，也是陜金資“穩(wěn)中求進(jìn)、優(yōu)化布局、強(qiáng)化治理、努力建設(shè)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的全國性金融機(jī)構(gòu)”的關(guān)鍵一年。未來，陜金資將繼續(xù)聚焦主業(yè)主責(zé)，以爭(zhēng)當(dāng)時(shí)代弄潮兒的勇氣與擔(dān)當(dāng)，在防范與化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)方面，認(rèn)真履行“化險(xiǎn)融通、眾行致遠(yuǎn)”的使命擔(dān)當(dāng)，在我省追趕超越高質(zhì)量發(fā)展中再創(chuàng)輝煌。

（本期撰稿：曹曉寧、呂茵）

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