6月29日和7月5日，《西經(jīng)論壇》分兩期刊發(fā)了陜西金資基金管理有限公司總經(jīng)理萬(wàn)程就“企業(yè)助力陜西地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)”的采訪實(shí)錄，轉(zhuǎn)載如下。

  主持人：

萬(wàn)總您好，歡迎作客《西經(jīng)論壇》。金資基金自成立以來(lái)始終圍繞陜西金資“防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)”的戰(zhàn)略使命，成為一家以“資本市場(chǎng)紓困”為特色、“上市公司+PE”雙輪驅(qū)動(dòng)的基金管理人。我想這與我們公司發(fā)展和員工構(gòu)成是有密切關(guān)系的，也想用這個(gè)機(jī)會(huì)請(qǐng)萬(wàn)總給大家聊一聊咱們公司的情況。

  萬(wàn)程：

非常感謝西經(jīng)論壇對(duì)金資基金的持續(xù)關(guān)注。金資基金這幾年的快速發(fā)展，最重要的是有兩大支柱，一個(gè)是我們的股東，一個(gè)是我們公司所有的員工。金資基金是陜西金融資產(chǎn)管理股份有限公司的全資子公司，陜西金資是經(jīng)省政府批準(zhǔn)設(shè)立，并且是經(jīng)財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)備案，是我們省委省政府防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的綜合金融服務(wù)平臺(tái)。目前的資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)超過(guò)900億，主要的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)位居地方AMC（資產(chǎn)管理公司）行業(yè)的前列。金資基金在成立以來(lái)，始終聚焦著主業(yè)、主責(zé)，以資本市場(chǎng)紓困為特色，以上市公司+PE（私募股權(quán)基金）作為雙輪驅(qū)動(dòng)，并且經(jīng)過(guò)這幾年的快速發(fā)展已經(jīng)成為了目前陜西省規(guī)模較大的基金公司。這幾年的快速發(fā)展主要得益于陜西金資對(duì)我們的全力支持和正確的領(lǐng)導(dǎo)。

陜西金資基金創(chuàng)立至今，以自有資金出資跟投項(xiàng)目累計(jì)投資3.35億元，投資了一批包括天和防務(wù)、百利科技、美暢股份、凱立新材、西部證券、星展測(cè)控、賽隆金屬、陜西建工在內(nèi)的諸多明星項(xiàng)目。公司在2019年至2022年期間榮獲“最活躍投資機(jī)構(gòu)”、“陜西省創(chuàng)投風(fēng)投榜之優(yōu)秀國(guó)有企業(yè)”、“陜西省創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)突出貢獻(xiàn)機(jī)構(gòu)”、“經(jīng)開(kāi)區(qū)最佳私募基金管理企業(yè)”等榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)。

陜西金資基金自成立以來(lái)始終踐行國(guó)有企業(yè)擔(dān)當(dāng)，注重黨建引領(lǐng)發(fā)展，以“防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)”為戰(zhàn)略使命，圍繞陜西省23條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈布局創(chuàng)新鏈，聚焦“秦創(chuàng)原+五新領(lǐng)域”，以新能源、新材料、高端裝備制造、新一代信息技術(shù)等領(lǐng)域?yàn)橥顿Y方向，形成了以“資本市場(chǎng)紓困”為特色，“上市公司+PE”雙輪驅(qū)動(dòng)為主的業(yè)務(wù)布局。

  萬(wàn)程：

任何一家企業(yè)從0到1的過(guò)程都不是那么一帆風(fēng)順。作為一家私募基金公司，其實(shí)我們?cè)诎l(fā)展中最主要的難題是如何在市場(chǎng)中找到差異化的打法。在19年的時(shí)候，我們?cè)谫Y本市場(chǎng)上其實(shí)是開(kāi)拓性地落地了幾筆資本市場(chǎng)的業(yè)務(wù)，那么這也為我們公司的投資理念和發(fā)展定位的進(jìn)一步清晰提供了方向。

比如說(shuō)，在19年我們了解到銅川有一個(gè)新材料的產(chǎn)業(yè)園區(qū)，并且他們也有意引入相關(guān)企業(yè)入駐。我們跟銅川一直都有意向進(jìn)行投融資的相關(guān)合作，但是苦于沒(méi)有找到合適的切入點(diǎn)。在19年的時(shí)候，我們了解到省外一家上市公司有控股股東股權(quán)質(zhì)押比例過(guò)高，存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

這對(duì)我們來(lái)講是一個(gè)資本市場(chǎng)的紓困項(xiàng)目。但是，我們當(dāng)時(shí)是運(yùn)用的投行思維，經(jīng)過(guò)多方的溝通，創(chuàng)新性地設(shè)計(jì)出了資本市場(chǎng)“紓困基金+資本招商”的全新模式，一個(gè)綜合的金融服務(wù)方案。我們和銅川共同設(shè)立了一支紓困基金，持有上市公司5%的股份，用于化解大股東存量的股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)金資基金又積極地推動(dòng)上市公司在銅川產(chǎn)業(yè)園區(qū)進(jìn)行增量的投資，落地了一個(gè)具有產(chǎn)業(yè)前沿前景的高溫質(zhì)子膜的項(xiàng)目。

在這期間最主要的方案的設(shè)計(jì)、路徑的溝通以及多方的協(xié)調(diào)和交易的無(wú)縫對(duì)接，這些其實(shí)是比較困難的，經(jīng)過(guò)我們和各方共同的努力，最終使項(xiàng)目順利落地。一段時(shí)間后，上市公司的情況也轉(zhuǎn)好，資本市場(chǎng)的形象也相應(yīng)轉(zhuǎn)好，我們就通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行了退出，也實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。這單業(yè)務(wù)實(shí)際上是對(duì)于銅川市政府、對(duì)于我們、對(duì)于上市公司大股東均實(shí)現(xiàn)了多贏。

“五新領(lǐng)域”即“新材料、新能源、新基建、新制造和新設(shè)備領(lǐng)域”是我省實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的重要陣地。陜西金資基金重點(diǎn)圍繞秦創(chuàng)原和“五新領(lǐng)域”23條產(chǎn)業(yè)鏈深挖優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，為我省優(yōu)質(zhì)科技成果產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目提供資金支持和專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)。自秦創(chuàng)原建設(shè)啟動(dòng)以來(lái)，陜西金資基金接觸科創(chuàng)企業(yè)超過(guò)50家，深度對(duì)接、服務(wù)、投資的科創(chuàng)型、高新技術(shù)企業(yè)超過(guò)20家，基本覆蓋省內(nèi)“五新領(lǐng)域”，特別是對(duì)新材料、光伏產(chǎn)業(yè)鏈、航空航天等領(lǐng)域的細(xì)分賽道，關(guān)鍵零部件生產(chǎn)和研發(fā)企業(yè)、新型材料企業(yè)有深入研究和緊密對(duì)接，投入核心產(chǎn)業(yè)鏈的重要企業(yè)金額近3億元，助力全省核心產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈。

  萬(wàn)程：

在秦創(chuàng)原，金資基金目前是從三個(gè)方向進(jìn)行相應(yīng)的工作。

首先，我們聯(lián)合省內(nèi)的高校院所以及雙創(chuàng)載體，以戰(zhàn)略合作的方式組建創(chuàng)新聯(lián)合體，構(gòu)建了科技成果產(chǎn)業(yè)化的合作機(jī)制。那么目前我們已經(jīng)和交大簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，來(lái)推動(dòng)交大創(chuàng)新港現(xiàn)有的科技成果的轉(zhuǎn)化。我們也已與空天院、西北有色金屬研究院、西工大等省內(nèi)科技成果比較富集的機(jī)構(gòu)建立了全面的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，通過(guò)項(xiàng)目的實(shí)施來(lái)推動(dòng)我們的創(chuàng)新聯(lián)合體的建設(shè)。同時(shí)我們還要發(fā)揮橋梁和紐帶作用，將科研單位和龍頭企業(yè)、上市公司實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的對(duì)接。我們要實(shí)現(xiàn)科技成果到產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化，再?gòu)漠a(chǎn)品到商品的轉(zhuǎn)化，最終實(shí)現(xiàn)科技成果到商品的轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，才能助力全省的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)展優(yōu)勢(shì)。

第二，其實(shí)我們是以西部科技創(chuàng)新港、西咸新區(qū)以及省內(nèi)其他的高新區(qū)為主窗口來(lái)聚焦重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)助力秦創(chuàng)原的專(zhuān)精特新的企業(yè)，以資本來(lái)賦能硬科技企業(yè)。目前我們接觸的秦創(chuàng)原的科創(chuàng)類(lèi)企業(yè)超過(guò)50家，深度對(duì)接、服務(wù)以及投資的科創(chuàng)類(lèi)企業(yè)已經(jīng)超過(guò)20家，基本覆蓋了省內(nèi)的五新領(lǐng)域。

最后，其實(shí)為了助力科創(chuàng)資本的形成，我們目前正在和政府引導(dǎo)基金合作，共同設(shè)立科創(chuàng)類(lèi)的投資基金，加快創(chuàng)新資本的形成，通過(guò)進(jìn)一步放大財(cái)政資金的引導(dǎo)效應(yīng)來(lái)支持科創(chuàng)企業(yè)。未來(lái)我們將繼續(xù)認(rèn)真貫徹落實(shí)省委省政府的決策部署，進(jìn)一步提升金融服務(wù)能力，努力為陜西培育專(zhuān)精特新企業(yè)，助力我省秦創(chuàng)原創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)平臺(tái)發(fā)揮更大作用。

  主持人：

聽(tīng)了萬(wàn)總的介紹，我們基本上對(duì)陜西金資基金發(fā)展的歷程有了初步的了解，我們也想知道陜西金資基金的業(yè)務(wù)范圍主要包括哪些方面，取得了什么樣的成果。

陜西金資基金自成立以來(lái)始終踐行國(guó)有企業(yè)擔(dān)當(dāng)，注重黨建引領(lǐng)發(fā)展，以“防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)”為戰(zhàn)略使命，圍繞陜西省23條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈布局創(chuàng)新鏈，聚焦“秦創(chuàng)原+五新領(lǐng)域”，以新能源、新材料、高端裝備制造、新一代信息技術(shù)等領(lǐng)域?yàn)橥顿Y方向，形成了以“資本市場(chǎng)紓困”為特色，“上市公司+PE”雙輪驅(qū)動(dòng)為主的業(yè)務(wù)布局。

  萬(wàn)程：

我們?cè)谌ツ曛贫ü尽笆奈濉币?guī)劃的時(shí)候，提出了“投研+投行+投資”的理念。投研實(shí)際上是我們希望在創(chuàng)新和成長(zhǎng)期中就發(fā)掘出優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目，行業(yè)研究是基礎(chǔ)，通過(guò)行業(yè)研究也是作為趨勢(shì)投資和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)有效辦法。投行其實(shí)就是一個(gè)資源整合的能力，我們不光要發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目，我們還需要把我們自身的資源和合作伙伴的資源來(lái)賦予投資標(biāo)的，促進(jìn)企業(yè)價(jià)值的增長(zhǎng)。投資其實(shí)是投研+投行工作的載體，也是目的。有一個(gè)比較形象的比喻，就是股權(quán)投資是要做好“望遠(yuǎn)鏡+顯微鏡”的雙鏡頭模式。我們通過(guò)“望遠(yuǎn)鏡”來(lái)做好業(yè)務(wù)的遠(yuǎn)期規(guī)劃，通過(guò)長(zhǎng)周期來(lái)評(píng)估一個(gè)項(xiàng)目的價(jià)值。同時(shí)我們還要在“顯微鏡”下來(lái)聚焦具體項(xiàng)目的盡調(diào)，要建立細(xì)致的項(xiàng)目盡調(diào)程序，要有嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的投資決策流程以及風(fēng)險(xiǎn)審查機(jī)制，通過(guò)這些來(lái)總體評(píng)估項(xiàng)目的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。我覺(jué)得這就是近幾年來(lái)陜西金資基金在經(jīng)驗(yàn)上的總結(jié)和凝練。

陜西金資基金重點(diǎn)圍繞秦創(chuàng)原和“五新領(lǐng)域”23條產(chǎn)業(yè)鏈深挖優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，為我省優(yōu)質(zhì)科技成果產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目提供資金支持和專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)。自秦創(chuàng)原建設(shè)啟動(dòng)以來(lái)，陜西金資基金接觸科創(chuàng)企業(yè)超過(guò)50家，深度對(duì)接、服務(wù)、投資的科創(chuàng)型、高新技術(shù)企業(yè)超過(guò)20家，基本覆蓋省內(nèi)“五新領(lǐng)域”，特別是對(duì)新材料、光伏產(chǎn)業(yè)鏈、航空航天等領(lǐng)域的細(xì)分賽道，關(guān)鍵零部件生產(chǎn)和研發(fā)企業(yè)、新型材料企業(yè)有深入研究和緊密對(duì)接，投入核心產(chǎn)業(yè)鏈的重要企業(yè)金額近3億元，助力全省核心產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈。